Vérification de la diversification du portefeuille
Saisissez les allocations et obtenez une lecture en langage clair de la concentration, de la corrélation et de la volatilité estimée.
Théorie moderne du portefeuille et minimisation du risque 🖖
La théorie moderne du portefeuille montre que le risque peut être réduit en combinant des actifs corrélés négativement ou faiblement. La variance d'un portefeuille est σ_p² = Σ w_i² σ_i² + Σ Σ w_i w_j σ_ij. La diversification élimine le risque spécifique, ne laissant que le risque de marché.
Détenir beaucoup d'actifs n'est pas diversifier 🖖
La diversification ne tient pas au nombre de positions, mais à la façon dont elles se comportent différemment. Si dix fonds suivent tous les grandes valeurs technologiques américaines, ils montent et descendent ensemble — une corrélation proche de +1 — et vous détenez en réalité un seul pari dix fois. Cet outil mesure ces relations deux à deux pour repérer les chevauchements cachés : ce qui lisse vos rendements, c'est une corrélation moyenne plus faible, pas une liste de tickers plus longue.
Les corrélations bondissent vers 1 en krach 🖖
Un instantané pris en marché calme peut fortement surestimer votre protection. Les corrélations entre actifs risqués ne sont pas figées : en période de panique, elles tendent à bondir vers +1, précisément quand on les voudrait séparées. Lors de la crise de 2008 et du krach de mars 2020, des actifs habituellement indépendants ont chuté ensemble. Une seule fenêtre temporelle ne donne qu'une moyenne qui peut masquer ce changement de régime, et la diversification échoue souvent au pire moment.
Exemples de problèmes
- portefeuille 60/40 - Le mix classique 60/40 réduit souvent la volatilité par rapport à une exposition 100% actions.
- croissance technologique - Un panier fortement orienté technologie a tendance à évoluer de façon corrélée, augmentant le risque de concentration.
- fortement crypto - Une allocation fortement orientée cryptomonnaies peut augmenter sensiblement la volatilité du portefeuille.
- style toutes conditions - Le style multi-actifs « all-weather » vise une corrélation plus faible entre classes d'actifs.
- Europe équilibrée - Europe équilibrée